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兴全基金:公募基中国游戏中心金公司管理慈善与捐赠资金任重道远

更新:2020-06-29 编辑:中国游戏中心 来源:中国游戏中心 热度:6042℃

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近年来, 从成熟市场的经验看,长期资本天然亲近价值投资,扶持创新的效果最优。在美国,捐赠和慈善基金是风险资本的第三大来源,仅次于养老基金和金融保险。且近年来监管法律、法规都在引导保险资金、慈善基金、教育捐赠基金成为机构投资人,进而支持新经济。新浪挖掘基邀请头部基金公司开展捐赠和慈善基金相关业务进行解读,以飨读者。

兴全基金表示,自2020年10月25日颁发《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》并且2020年1月1日实施以来,慈善资金的投资管理逐渐受到市场的关注,这基于海外大规模慈善资金投资的成功经验,以及我国目前严重不足的现状。

从国际经验看,慈善组织通过委托专业机构投资对慈善财产进行保值增值也是发达国家的通行做法,如比尔及梅琳达·盖茨基金会、洛克菲勒基金会等慈善公益基金都是基金行业重要的机构投资者,黑石、贝莱德、KKR 等私募基金管理人也受托管理了大量的慈善基金。哈佛、耶鲁、斯坦福等大学的公益基金会甚至都已经获批成为我国的合格境外机构投资者,通过投资顾问全球配置资产,分享新兴国家的增长速度,为常春藤联盟屹立世界学术之巅提供了源源不断的财力保障。

反观国内,虽然公募基金在过去二十年的时间里创造了不错的回报表现,但是投资者普遍没有享受到公募基金主动管理带来的红利。再加上我国公益基金目前面临的不允许亏损、投资标的限制严苛、风险承受能力极低、投资责任不明、管理效率较低、投资业绩不佳等现状,我国公益金在公募或非公募基金的投资仍旧任重道远。

以下是全文:

自2020年10月25日颁发《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》以来,慈善资金的投资管理逐渐受到市场的关注,这基于海外大规模慈善资金投资的成功经验,以及我国目前严重不足的现状。

我国发展情况

截至2020年6月26日,我国共有基金会7153个,社会团体359497个,民办非企业单位448444个。虽然基金会的数量较少,但其资金的规模发挥着最重要的作用,全国基金会的总资产达1527亿元。但基金会投资普遍过于保守,2/3 的基金会只存款不投资;2020年基金会行业年均投资收益率仅1.2020年的增量,我国慈善资产实际上处于缩水状态,基本上谈不上保值增值。

其次,整体而言公益基金会本身缺乏专业人才和有效的组织管理结构,短期投资占比偏高。

再次,公益基金会投资能力出现较大的差异,投资收益排名前十的公益基金会有一半是大学教育基金。投资收益较高的高校基金会通过资产配置投资于银行、信托、券商、公募、非公募,凸显了专业投资的优势。

(责任编辑:中国游戏中心)

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