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解构大股东占用隐秘江湖: 金融产品层层嵌套 谁之责

更新:2020-05-11 编辑:中国游戏中心 来源:在线棋牌游戏平台 热度:7827℃

解构大股东占用隐秘江湖: 金融产品层层嵌套 谁之责

杨佼

[截至6月28日,ST新光大股东以上市公司名义对外借款,最终被占用的资金总额高达14.54亿元。]

数十亿乃至百亿资金,悄无声息地流进大股东口袋,直到事情败露,才知道这些资金不翼而飞,看似风光的上市公司,徒自剩下光鲜的外壳。屡禁不止的大股东占用上市公司资金,变得越发隐蔽。

上市公司金额巨大的资金占用,大股东之所以屡屡得逞,与精心设计的复杂交易结构、关联交易非关联化、隐匿了真实资金去向有关。

在一些大股东占用案例中,资金真实流动轨迹被掩盖,大股东或实控人借助各种资管产品,横跨不同金融领域,实现层层嵌套,使上市公司基本面几不可辨。

而上市公司大股东嵌套金融产品、工具,实现资金占用的过程中,也让金融机构频频卷入其中。一些金融机构在资金占用案中的作用和身份,也饱受市场质疑,还引起了监管注意。

那么,金融机构是否要为此承担责任,又该承担何种责任?而导致上市公司陷入困境甚至绝境的大股东资金占用,为何屡禁不止,问题的根源又究竟在哪里?

占用手段 道高一尺

相比简单粗暴的预付款、应收款等直接占用,大股东利用担保、投资、理财等手段,形成资金占用,手段更为隐蔽、复杂。为了掩盖大股东占用资金的事实,海南海药屡次虚构交易,精心设计了复杂的 迂回 路线。

公开披露显示,2017年4月,海南海药子公司海口制药厂向重庆金赛医药有限公司支付1亿元,但该笔往来不存在实质交易。当日,重庆金赛将1亿元资金支付给海南信嘉投资有限公司,后者又于是年5月3日归还重庆金赛。重庆金赛收款当日,即将1亿元支付给海南海药当时控股股东深圳市南方同正投资有限公司。

同样的情形,此前在海南海药身上已经发生过。2016年8月,公司原合并报表子公司重庆忠正小贷公司,累计向重庆金赛转入2.8亿元。重庆金赛收款后,当即将资金支付给南方同正。

以隐蔽方式占用,南方同正不是唯一的案例。中珠医疗大股东占用的部分资金,就采取了股权代持,以隐藏关联交易、大股东占用的事实。

2018年,中珠医疗通过粤财信托,向深圳广升恒业物流有限公司发放两笔信托贷款,金额共计3亿元,广升恒业登记股东为程刚、何敏,分别持股40%、60%。

中珠医疗6月20日回复监管问询时承认,程刚、何敏所持广升恒业股权,由中珠集团委托代持,两人真实身份是中珠医疗、中珠集团员工,广升恒业实由中珠集团控股。整个过程由中珠集团等授意,资金被中珠集团用于偿还债务。

(责任编辑:中国游戏中心)

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